蒋经国解释说，中国抗战七年，就是为了要把失去的土地收复回来，今天日本还没赶走，东北、台湾还没有收回，一切失地，都在敌人手里，反而把这么大的一块土地割让出去，那岂不失去了抗战的本意？中国国民一定不会原谅我们，会说我们"出卖了国土"。在这种情况下，国民一定会起来反对政府，那我们就无法支持抗战。所以，"我们不能同意外蒙古归并俄国"。
斯大林很不客气地说，你要知道，"今天并不是我要你来帮忙，而是你要我来帮忙；倘使你本国有力量，自己可以打日本，我自然不会提出要求。"
蒋经国反问道："你为什么一定要坚持外蒙古'独立'？外蒙古地方虽大，但人口很少，交通不便，也没有什么出产。"
斯大林直言不讳地说："老实告诉你，我之所以要外蒙古，完全是站在军事的战略观点而要这块地方的。"假如有一支军事力量，从外蒙古进攻苏联，西伯利亚铁路被切断，苏联就完了。
对于斯大林的担忧，蒋经国信誓旦旦地保证：你用不着再在军事上有所忧虑，苏联如果参加对日战争，日本打败之后，它就不会东山再起了，也就没有力量占领外蒙古，并以此作为侵略苏联的基地。你担心从外蒙古进攻苏联的军事力量，除了日本外，只有一个中国。但中国同苏联签订了"友好条约"，"你说二十五年，我们再加五年，则三十年内，中国也不会打你们；即使中国要想攻击你们，也还没有这个力量，你是很明白的。"
斯大林并不赞同蒋经国的解释，他说，虽然日本打败后，不会重新占领外蒙古并进攻苏联，一时可能如此，但非永久如此。如果日本打败了，日本这个民族还会起来。他甚至称，条约是靠不住的。中国现在可能没有力量侵略苏联，但是，只要中国能够统一，就会比任何国家的进步都要快。
会谈中，斯大林坚持"非要把外蒙古拿过来不可"。他还为此辩解说，日本和中国没有力量占领外蒙古，但不能说就没有"第三个力量"这样做。而这个所谓第三个力量，实际上就是指美国。
7月5日，蒋介石看过宋子文的电报后得知斯大林坚持要求外蒙古独立，否则达不成协议。经再三考虑，蒋介石意识到苏联对外蒙古的要求"志在必得"，决不是以任何高度自治或准其驻兵的方式能够满足其欲望的。如果不答应斯大林的要求，那么"东北与新疆各种行政之完整无从交涉"，共产党问题"更难解决"。况且，外蒙古"事实上已为俄占有"。如果只为虚名，而受其实祸，"决非谋国之道"。在权衡利弊之后，蒋介石决心"忍痛牺牲"，同意外蒙古战后"投票解决其独立问题"，以作为同斯大林协商解决东北、新疆与中共问题的交换条件。